Ротация капитала в крипте: от биткоина к альтам и обратно

«Ротацией» в крипте обычно называют то, как деньги перетекают из одной части рынка в другую по ходу цикла. Учебная версия выглядит так:

1. Сначала биткоин. Новые деньги заходят через самый ликвидный и понятный актив.
2. Потом эфир. Когда рост биткоина замедляется, часть прибыли переезжает во вторую по величине монету.
3. Потом крупные альты. Самые большие альткоины начинают обгонять биткоин.
4. Потом мелкие. Более рискованные монеты с большим запасом хода — пока у движения не кончится топливо и деньги не вернутся в биткоин и стейблкоины.

Последнюю стадию и называют альтсезоном.

За какими сигналами следят

• Доминация биткоина — доля биткоина в общей капитализации рынка. Падающая доминация при стоящей цене биткоина читается как переток денег в альткоины.
• ETH/BTC — рост эфира к биткоину часто бывает первым звеном цепочки.
• Доля стейблкоинов (USDT.D) — деньги, припаркованные в стейблкоинах, не лежат в монетах. Падающая доля — деньги заходят в рынок, растущая — выходят из него.
• Общая капитализация — приходят ли новые деньги вообще или одни и те же просто пересаживаются.

Общую капитализацию и USDT.D AxiPivot показывает в макро-ленте над рынком, портфелем и ротацией.

Почему цикл — не закон

Последовательность — это закономерность, а не расписание. Бывает, что цикл пропускает стадии; бывает, что альтсезон не наступает вовсе или приходит только в один сектор — ИИ, мемы, второй уровень, — пока остальной рынок стоит. Используйте цепочку как способ задавать вопросы («дошли ли деньги до крупных альтов?»), а не как обещание того, что будет дальше.

Ротация рынка и ротация в портфеле

Картина по всему рынку отвечает на вопрос, куда идут деньги. Ваш портфель ставит вопрос уже: у какой из ваших монет запас хода кончился, а у какой ещё остался? Монета, которая своё уже отходила, может месяцами лежать в портфеле без дела, а деньги в ней могли бы работать в другом месте.

На этот вопрос и отвечает ротация AxiPivot. Она не говорит, что купить. Она сравнивает позиции, которые у вас уже есть, — а в глобальном режиме весь активный пул монет — и предлагает пару: что продать и во что переехать. Выигрыш пары — это запас хода у монеты, которую вы покупаете, по сравнению с той, которую продаёте. Переход между монетами с общим сектором или темой приносит меньше: обменять одну ИИ-монету на другую — не диверсификация.

Несколько правил, которые помогают

• Разделяйте портфели по замыслу. Долгосрочное и спекулятивное не стоит сравнивать между собой.
• Ограничивайте секторы. Портфель, на 70 % состоящий из одного нарратива, вращается внутри нарратива, а не выходит из него.
• Ведите честный журнал. Решениям о ротации нужны настоящие цены входа, а не догадки.
• Выберите профиль риска и держитесь его. Осторожный профиль показывает только пары с большим выигрышем, агрессивный — больше пар и больше шума.

Для анализа, не для торговли. Ничто здесь не является финансовой рекомендацией.